BIST 100 Rekora Koşuyor: 'Faizden Borsaya Geçiş' Rüzgarı ve 10 Eylül İndirim Beklentisi Piyasayı Sürüklüyor
Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, Merkez Bankası'nın altı ay aradan sonra repo ihalelerine dönüşüyle güçlenen faiz indirimi beklentisi ve ABD'de beklentilere paralel gelen enflasyon verisinin küresel risk iştahını desteklemesiyle rekor seviyelere yöneldi. Endeks, dün yüzde 0,95 değer kazanarak 14 bin 611 puandan kapanırken, bugün güne yüzde 0,24 primle başladı ve gözler 14 bin 700'ün üzerindeki tarihi zirveye çevrildi. Yatırımcılar artık mevduat ve para piyasasından hisse senedine yönelen rotasyonun hız kazanacağını fiyatlıyor.
TCMB'nin 'Zımni İndirim' Sinyali Piyasanın Oyununu Değiştirdi
Merkez Bankası'nın yaklaşık altı ay sonra ilk kez gerçekleştirdiği 1 milyar liralık repo ihalesi, fonlama maliyetini fiilen düşürerek piyasada 458 baz puanlık zımni faiz indirimi olarak okundu. İhalede basit faiz yüzde 37, bileşik faiz ise yüzde 44,58 olarak gerçekleşti; bu adım, fonlamanın yüzde 40'lık koridor üst bandından yüzde 37'lik politika faizine çekileceği beklentisini güçlendirdi. Bu teknik normalleşmenin doğrudan bir indirim olmadığı vurgulansa da, uzmanlar bir sonraki hamlenin net biçimde faiz indirimi olacağını belirtiyor.
10 Eylül PPK'sı İçin Beklentiler Netleşiyor
Piyasa fiyatlamaları, 10 Eylül'deki Para Politikası Kurulu toplantısında yaklaşık 40 baz puanlık, yıl sonuna kadar ise kümülatif olarak 170 baz puanlık bir gevşemeye işaret ediyor. HSBC, TCMB'nin Eylül'de indirime başlayarak politika faizini yıl sonunda yüzde 34'e çekeceğini öngörürken; BofA Securities yıl sonu faizini yüzde 36, Ekim'de 100 baz puanlık bir adım bekliyor. Prof. Dr. Sinan Alçın ise ham petrol fiyatlarındaki geri çekilmenin sürmesi durumunda Eylül'de yaklaşık 100 baz puanlık bir indirimin gelebileceğini ve bu sürecin bankacılık sektörüne nefes aldırabileceğini ifade ediyor.
Fed'in PCE Verisi Risk İştahına Nefes Aldırdı
Küresel cephede ise Fed'in enflasyon takibinde referans aldığı Temmuz çekirdek PCE verisi aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 3,3 ile beklentilere tam uyumlu geldi. Bu 'sürprizsiz' tablo, piyasaların kader haftasında en büyük belirsizliği ortadan kaldırarak risk iştahını destekledi. Yine de Fed'in Eylül toplantısında faiz artırımı ihtimalinin canlı kalması, küresel faiz döngüsünün Türkiye'nin indirim rallisiyle çakışması nedeniyle yakından izlenmeye devam ediyor.
Bankacılık Öncülüğünde Rekor Yolculuğu
Faiz indirimi beklentisinin en güçlü yansıması bankacılık hisselerinde görülüyor; sektör endeksi gün içinde yüzde 0,92 değer kazanarak endekse en büyük desteği verdi. Uzmanlar, 'faizden borsaya geçiş' hikayesinin mevduat ve para piyasası fonlarından hisse senedine yönelen akışla güçleneceğini, BIST 100'ün 14 bin 700 direncini aşması halinde yeni rekor bölgesinin gündeme geleceğini değerlendiriyor. Ancak dolar/TL'nin 48,14 ile tarihi zirvede seyretmesi ve Fed'in şahin duruşu, yükselişin sürdürülebilirliği konusunda temkinli olunması gerektiğini hatırlatıyor.