Bankacılık Öncülüğünde Sert Yükseliş
Borsa İstanbul'da haftanın üçüncü işlem günü, iki gündür süren satış baskısını tersine çeviren güçlü bir alım dalgasıyla geçiyor. BIST 100 endeksi, günün ilk yarısında yüzde 1,6'nın üzerinde değer kazanarak 14.706 puanı aştı ve 14.730 seviyesine kadar yükseldi. Yükselişin lokomotifi ise ana endeksi iki katından fazla geride bırakan bankacılık endeksi oldu; XBANK gün içinde yüzde 4'ü aşan artışla 16.700 puanın üzerine çıktı.
Bankacılık hisselerindeki hareketlilik dikkat çekici boyutta: Halkbank yüzde 9,98 ile tavan yaparken, İş Bankası (C) yüzde 4,97, Vakıfbank yüzde 2,98, Akbank yüzde 2,57 ve Garanti BBVA yüzde 1,89 değer kazandı. BIST 100'e dahil hisselerin 81'i prim yaparken yalnızca 14'ü geriledi. İşlem hacmi de 198 milyar TL'nin üzerinde gerçekleşerek piyasanın iştahını teyit etti.
Faiz İndirimi Beklentisi Piyasayı Besliyor
Bu sert yükselişin arkasında yurt içinde ve yurt dışında kesişen iki kritik beklenti var. İlki, TCMB'nin 10 Eylül'deki Para Politikası Kurulu toplantısına kilitlenen faiz indirimi döngüsü. Bank of America'nın TCMB'nin eylülde faizi sabit tutup ekimde 100 baz puan indirerek politika faizini yüzde 36'ya çekeceği yönündeki senaryosu, bankaların net faiz marjına olumlu yansıyacağı algısını güçlendirdi. İkincisi ise bugün açıklanacak ABD çekirdek PCE enflasyonu ve büyüme verisi; bu veriler Fed'in eylül ayındaki faiz kararını netleştirecek ve gelişen piyasalara yönelik küresel risk iştahını belirleyecek.
Küresel cephedeki olumlu hava da Türkiye'ye destek veriyor. Hürmüz'de İran ile Umman'ın geçiş koridoru konusunda anlaşması petrolü yüzde 2'nin üzerinde gerileterek Brent'i 85 doların altına çekti; bu, Türkiye'nin enerji maliyeti ve cari açık üzerindeki baskıyı hafifletiyor. Aynı süreçte Türkiye'nin 5 yıllık CDS primi 217 baz puana inerek şubat ayından bu yana en düşük seviyeyi gördü. Risk primindeki bu düşüş, borçlanma maliyetlerini aşağı çekerken hisse senedine yönelimi hızlandırdı.
Uzmanlar Ne Diyor?
Analistler, yurt içinde veri gündeminin sakin olduğu bugünde yönü belirleyecek asıl unsurun ABD'deki yoğun veri akışı olduğunu vurguluyor. Teknik açıdan BIST 100 için 14.600 ve 14.700 puanın direnç, 14.400 ve 14.300 puanın destek konumunda olduğu belirtiliyor. Endeksin 14.700'ü kalıcı olarak aşması halinde yeni hedefin 14.750 üzeri olduğu ifade edilirken, bankacılık hisselerindeki güçlü performansın 'faizden borsaya geçiş' senaryosunun en net sinyali olarak okunması gerektiği kaydediliyor.
Ancak uzmanlar, yükselişin sürdürülebilirliği için bugünkü PCE verisinin ve Fed Başkanı'nın mesajlarının belirleyici olacağına, yüksek enflasyonun (yüzde 31'in üzerinde) ve hanehalkı enflasyon beklentilerinin güçlenmesinin risk unsuru olmaya devam ettiğine dikkat çekiyor. Yatırımcılar için kritik soru, bu bankacılık rallisinin kalıcı bir trendin başlangıcı mı, yoksa faiz indirimi beklentisine dayalı kısa vadeli bir sıçrama mı olduğu.