Nvidia Rekor Gelirle Yapay Zekâ Rallisini Ayakta Tuttu: Küresel Risk İştahı Yeni Sınavda
Dünyanın en değerli şirketi Nvidia, dün ABD piyasaları kapandıktan sonra açıkladığı ikinci çeyrek bilançosuyla Wall Street beklentilerini rahatlıkla aştı ve yapay zekâ yatırım çılgınlığının hâlâ canlı olduğunu kanıtladı. Şirket, 96,2 milyar dolarlık gelir ve hisse başına 2,22 dolar kâr açıklarken, gelecek çeyrek için 108 milyar dolarlık öngörü paylaşarak piyasaya "yapay zekâ balonu sönüyor" diyenleri yalanladı. Bu sonuç, bugün başlayacak Jackson Hole sempozyumu öncesinde küresel risk iştahını destekleyen en güçlü katalizör olarak Türkiye dahil tüm gelişen piyasaların da gündemine oturdu.
Rekorlar Serisi Sürüyor
Nvidia'nın mali ikinci çeyrek geliri, geçen yılın aynı dönemindeki 46,7 milyar dolara kıyasla yüzde 106 artışla 96,2 milyar dolara ulaştı; hisse başına kâr ise yıllık bazda yüzde 111 yükselerek 2,22 dolara çıktı. Brüt marj yüzde 75'e yükselirken, veri merkezi gelirlerinin 85 milyar doların üzerinde kalması yapay zekâ çip talebinin gücünü gösterdi. Analistlerin 92,3 milyar dolar gelir ve 2,09 dolar kâr beklentisini aşan şirket, üçüncü çeyrek için 108 milyar dolarlık rehberlik vererek piyasanın en iyimser senaryolarını bile geride bıraktı.
Jackson Hole Kapıda: Gözler Warsh'ta
Nvidia'nın güçlü bilançosu, bugün başlayan ve 27-29 Ağustos tarihlerinde sürecek Jackson Hole Sempozyumu ile aynı haftaya denk geldi. Fed Başkanı Kevin Warsh, cuma günü başkan sıfatıyla ilk kez kürsüye çıkacak ve eylül toplantısından 19 gün önce vereceği mesajlar küresel piyasaların yönünü belirleyecek. CME'nin FedWatch verisine göre piyasa eylülde faiz artırımı olasılığını yaklaşık yüzde 40 düzeyinde fiyatlarken, uzun vadeli tahvil getirilerindeki yükseliş ve inatçı enflasyon Warsh'ın ilk sınavını zorlaştırıyor.
Türkiye İçin Ne Anlama Geliyor?
Nvidia'nın beklentileri aşması, küresel risk iştahını destekleyerek Borsa İstanbul üzerinde de olumlu bir rüzgâr yaratabilir. BIST 100 endeksi, TCMB'nin altı ay sonra repo ihalelerine dönmesiyle güçlenen faiz indirimi beklentisinin etkisiyle 14.700 puanın üzerinde tarihi zirvelere yakın seyrediyor. Teknoloji ve yapay zekâ temalı hisselerdeki küresel coşku, Türk bilişim ve teknoloji hisselerine de yansıyabilir; ancak uzmanlar, "Fed'in şahin duruşu ve tahvil faizlerindeki yükselişin gelişen piyasalara yönelik risk iştahını sınırlayabileceği" konusunda uyarıyor. Türkiye'nin CDS'inin 217 baz puana gerileyerek 6 ayın dibini görmesi ise yurt içi varlıklara yönelik iyimserliği besleyen bir diğer unsur.
Uzmanlar Ne Diyor?
Piyasa uzmanları, Nvidia'nın sonuçlarını "yapay zekâ harcamalarının henüz zirve yapmadığının" en güçlü kanıtı olarak yorumluyor. Yatırımcıların asıl odağı ise cuma günü Warsh'ın açılış konuşmasında olacak. Analistler, Warsh'ın doğrudan eylül faiz artırımına işaret etmeyeceğini ancak piyasadaki faiz indirimi beklentilerini de desteklemeyeceğini öngörüyor. Bu belirsizlik ortamında, Nvidia'nın yarattığı iyimserlik ile Fed'in şahin riskleri arasında sıkışan küresel piyasalar, önümüzdeki günlerde yönünü Jackson Hole'dan gelecek mesajlara göre belirleyecek.